Especialización en Renta Fija

Módulo 1. Macroeconomía y Sistema Financiero

1.1. Macroeconomía

1.1.1. Indicadores de crecimiento
1.1.2. Indicadores de precios
1.1.3. Indicadores de empleo y otros indicadores

1.2. Los ciclos económicos

1.2.1. Teoría del ciclo
1.2.2. Fases del ciclo
1.2.3. Clases de ciclos

1.3. Indicadores de coyuntura

1.3.1. De oferta
1.3.2. De demanda
1.3.3. De sentimiento

1.4. Sistema Financiero

1.4.1. Activos financieros
1.4.2. Mercados financieros
1.4.3. Instituciones financieras

1.5. Sistema Financiero Español

1.5.1. Composición del SFE
1.5.2. Intermediarios
1.5.3. Entidades reguladoras y supervisoras

1.6. EL BCE (Banco Central Europeo)

1.6.1. Situación actual y evolución histórica
1.6.2. Funciones del BCE
1.6.3. Mercado monetario

1.7. Política monetaria

1.7.1. Estrategias de política monetaria
1.7.2. Instrumentos de política monetaria
1.7.3. Evolución de la política monetaria

1.8. Situación macroeconómica actual

1.8.1. Global
1.8.2. En España
1.8.3. Tendencias de mercado actuales

1.9. Desarrollo técnico indicadores macroeconómicos

1.9.1. Interpretación indicadores macroeconómicos
1.9.2. Interpretación indicadores de coyuntura
1.9.3. Interpretación indicadores de ciclo

1.10. Políticas monetarias y ciclos económicos

1.10.1. Política monetaria en fase ascendente
1.10.2. Política monetaria en fase descendente
1.10.3. Política monetaria en puntos máximos y mínimos de ciclo

Módulo 2. Renta Fija

2.1. Características generales de la renta fija

2.1.1. Activos que se negocian
2.1.2. Tipos de mercados en España
2.1.3. AIAF (Mercado de la Asociación de Intermediarios de Activos Financieros)

2.2. Estructura del mercado de Deuda Pública

2.2.1. Activos que se negocian
2.2.2. Miembros del mercado
2.2.3. Mercado primario y secundario

2.3. Mercado de renta fija privada

2.3.1. Estructura del mercado
2.3.2. Operativa del mercado
2.3.3. Tipología de activos

2.4. Rating

2.4.1. Necesidad y ventajas de Rating
2.4.2. Clasificación
2.4.3. Empresas de rating

2.5. Riesgos asociados a los activos de renta fija

2.5.1. Riesgo de interés y de crédito
2.5.2. Riesgo de liquidez y de tipo de cambio
2.5.3. Riesgo de amortización anticipada

2.6. Valoración de los activos de renta fija

2.6.1. Bono cupón Cero y Letras del Tesoro
2.6.2. Bono con cupones
2.6.3. Precio entero, precio ex cupón y cupón corrido

2.7. Relación Precio-TIR

2.7.1. Primer principio de Malkiel
2.7.2. Segundo y tercer principio de Malkiel
2.7.3. Cuarto y quinto principio de Malkiel

2.8. Curva de rentabilidades y estructura temporal de los tipos de interés

2.8.1. Curva de rentabilidades
2.8.2. Teoría explicativa de la ETTI
2.8.3. Estructura normalizada de tipos de interés.

2.9. Medición y gestión del riesgo de tipos de interés

2.9.1. Sensibilidad
2.9.2. Duración y Duración corregida
2.9.3. Inmunización

2.10. Perfil de riesgo para cada tipo de inversión

2.10.1. Perfil prudente
2.10.2. Perfil moderado
2.10.3. Perfil Arriesgado

Módulo 3. Instituciones de Inversión colectiva y planes de pensiones

3.1. Instituciones de inversión colectiva

3.1.1. Marco legislativo y definición IICs
3.1.2. Evolución de la inversión en IICs
3.1.3. Elemento Intervinientes

3.2. Fondos de Inversión y SICAVS

3.2.1. Estilos de gestión
3.2.2. Categorías
3.2.3. Cálculo de VL o NAV

3.3. Comisiones

3.3.1. Implícitas
3.3.2. Explícitas
3.3.3. Otros gastos

3.4. Comparación de fondos de inversión

3.4.1. Rentabilidad
3.4.2. Riesgo
3.4.3. Otros ratios

3.5. Fondos de inversión Libre/Hedgefunds

3.5.1. Fundamentos de la gestión alternativa
3.5.2. Características de los fondos de inversión libre
3.5.3. Estrategias y estilos de inversión

3.6. Aspectos normativos en la creación de fondos de inversión

3.6.1. Obligaciones de las instituciones gestoras
3.6.2. Obligaciones de las instituciones depositarias
3.6.3. Información

3.7. Aspectos normativos en la contratación de fondos de inversión

3.7.1. Derechos del partícipe
3.7.2. Defensa del partícipe ante CNMV
3.7.3. Proceso de contratación de un fondo de inversión

3.8. Definición de los planes de pensiones

3.8.1. Marco legal aplicable
3.8.2. Diferencias entre plan y fondo de pensiones
3.8.3. Principios rectores

3.9. Modalidades

3.9.1. Según el tipo de entidad promotora
3.9.2. Por el régimen de aportaciones y prestaciones
3.9.3. Por la vocación inversora

3.10. Elementos personales y ventajas fiscales

3.10.1. Promotor
3.10.2. Comisión de control
3.10.3. Ventajas fiscales de los planes de pensiones antes y después reforma. Entrada en vigor 2022