Maestría en Finanzas

Presentación

El Programa de Maestría en Finanzas de la Universidad Icesi, en convenio con El Illinois Institute of Technology (IIT), en sus distintas modalidades, ha sido cuidadosamente diseñado de acuerdo con los más altos estándares internacionales de un Master in Finance, MF.

Además de conocimientos sólidos y avanzados en teoría financiera, el programa se orienta a la potencialización de habilidades en la toma de decisiones financieras que permitan adaptar los conocimientos a las condiciones específicas de las organizaciones, así como al desarrollo de la capacidad para interpretar el entorno financiero en el cual actúa y al entrenamiento en el uso de las herramientas matemáticas y estadísticas que apoyan la gestión financiera.

El programa también desarrolla las capacidades de investigación necesarias para el análisis de información financiera y el pronóstico científico, de tal modo que el participante incorpore una verdadera fuente de valor en la gestión financiera de las organizaciones.

Contamos con un grupo de profesores extranjeros trabajando en equipo con profesores colombianos, todos con preparación académica de Ph.D., MSc. o MBA y amplia experiencia en el sector empresarial.

El aula de clases del Programa de Maestría ha sido diseñada para garantizar la enseñanza efectiva y permitir el trabajo en equipo.

Esta acondicionada con las más modernas ayudas audiovisuales y las conexiones necesarias para trabajar en red y tener acceso de banda ancha a Internet. Es climatizado y con la comodidad y flexibilidad que exigen las presentaciones y discusiones de la gerencia financiera moderna.

El personal de asistencia técnica de la universidad apoya la logística de configuración de los computadores personales de los estudiantes a las facilidades tecnológicas de los salones.

Además de una amplia base de publicaciones de primer orden, especializadas en finanzas, la mayoría consultable por vía electrónica, la universidad participa directamente en el programa Burkenroad reports, una red de valoración y análisis empresarial a nivel internacional.

Asimismo, el programa dispone del más moderno laboratorio financiero de la región, con software financiero especializado y una terminal Bloomberg de información de mercados financieros internacionales en tiempo real.

Justificación

El programa de maestría en finanzas complementa los programas de especialización existentes al profundizar en los conceptos teóricos financieros y brindar herramientas adicionales de análisis y predicción.

El incremento de la incertidumbre, la tecnificación en la toma de decisiones y la velocidad del cambio demandan conocimientos sólidos y capacidad avanzada para tomar decisiones que agreguen valor en situaciones complejas, así como la posibilidad de estudiar la información financiera, tanto contable como de mercado, ofreciendo respuestas e interpretaciones, soportadas en la teoría existente o en nuevas teorías, para su evaluación y potencial aplicación, por la comunidad empresarial y académica.

El programa tendrá un impacto importante en la comunidad al dotar a sus egresados con competencias excepcionales de crucial importancia para las empresas exitosas del nuevo milenio.

El fin último de esta maestría es contribuir a una profundización en el conocimiento de la naturaleza de las finanzas que permita una mejor gestión a nivel empresarial y educativo, lo que se traduce seguramente en desarrollo económico y en una estructura sólida de investigación en las finanzas latinoamericanas.

Objetivos

• • Dotar al egresado con los conocimientos más avanzados en las disciplinas centrales del campo de la finanzas, con una perspectiva local, regional e internacional, para evaluar el desempeño económico-financiero de los negocios e inversiones.

• • Generar en el participante una visión global de las finanzas mediante la experiencia internacional del Illinois Institute of Technology (IIT) y la exposición a un mercado financiero de escala mundial, como el que existe en la ciudad de Chicago.

• • Desarrollar de manera progresiva las habilidades financieras necesarias, mediante la discusión de casos de compañías pequeñas, medianas, grandes y multinacionales y de otros ejercicios.

• • Mejorar la habilidad de comunicación y practicar de manera sistemática el inglés del mundo empresarial y académico.

• • Apropiar los valores Icesi, que propenden por el desarrollo personal de la organización y de la comunidad.

• • Acercar dramáticamente el pensamiento financiero de avanzada, generando la capacidad de leer, entender y producir investigación profesional.

• • Entrenar en el uso de la investigación, como herramienta para resolver problemas al interior de la empresa moderna.

Proceso de admisión para la Maestría en Finanzas

• Experiencia profesional y laboral mínima de tres años.*
• Formulario completamente diligenciado
• Fotocopia del diploma o acta de grado de su pregrado y de especialización (si tiene especialización).
• Calificaciones de sus estudios de pregrado y especialización (si tiene especialización).*
• Certificados laborales.
• Hoja de vida actualizada.
• 3 fotografías a color fondo blanco tamaño documento.
• Fotocopia de la cédula de ciudadanía.
• Fotocopia del carné de la EPS.
• Ensayo en castellano (300 palabras) tema ¿En qué contribuirá usted al MF?
• Ensayo en inglés (200 palabras) tema ¿Para qué servirá el MF en su carrera?
• Prueba de admisión PAEP, la cual contiene una sección sobre comprensión del idioma Inglés, en la fecha establecida por la Universidad. El puntaje mínimo requerido en el examen PAEP es de 500 para la Maestría en Finanzas.

Para entrenarse para este examen visite la página web

Este examen es diseñado por LASPAU de Harvard University y también es aplicado por el ITESM de Monterrey y otras prestigiosas universidades del mundo.

• Examen de inglés (Michigan test, puntaje mínimo 70), el cual se debe tomar en el Centro Colombo Americano.
• Entrevista con el director del MF.
• Recibo de pago de los derechos de admisión por $210.000
• Requisitos no necesarios para las personas que ya tienen especialización de la Universidad Icesi.

Descripción de Materias

• Fundamentos de estadística
Variables aleatorias, distribución de probabilidad, medidas de tendencia central, intervalos de confianza, test de hipótesis, conceptos estadísticos básicos.

• Seminario de Estrategia y Globalización
Estrategia Internacional, competencia Global, tecnología de la información, estudio de Acuerdos comerciales.

• Seminario de Derecho Financiero
Contratos comerciales, fundamentos de Impuestos, Gobierno corporativo, sistemas Legales, conformación y funcionamiento de Juntas Directivas.

• Gerencia de costos
Cost Management, Contabilidad de costos y toma de decisiones, Costeo basado en actividades (ABC).

• Teoría básica de la tasa de interés
Valor del dinero en el tiempo, Instrumentos de renta fija, estructura temporal de las tasas de interés y técnicas de presupuestacion de capital.

• Contabilidad y toma de decisiones financieras
Principios contables, análisis de estados financieros (Estado de Resultados, Balance General, Estado de Flujos de Efectivo), razones financieras.

• Finanzas Corporativas
Cubre temas avanzados de las Finanzas Corporativas Modernas, incluye tópicos como pronósticos de flujo de caja, Políticas de Dividendos, Fusiones y adquisiciones, estructura financiera y Capital de Riesgo.

• Planeación Financiera
Modelos avanzados de administración del capital de trabajo, efectivo y cartera.

• Fundamentos de matemáticas
Calculo diferencial e integral, optimización, programación lineal y fundamentos de cálculo estocástico.

• Microeconomía
Teoría del consumidor, Teoría de la firma, decisión bajo incertidumbre, Teoría de Juegos y Equilibrio.

• Macroeconomía
Modelo de renta agregada, crecimiento económico, modelos de inversión y consumo, fluctuaciones económicas, política fiscal, monetaria y de tasa de cambio. Instituciones multilaterales.

• Teoría Financiera
Este curso cubre los fundamentos de Economía Financiera, incluyendo los procesos de toma de decisiones bajo la teoría de la utilidad esperada, consumo dinámico y portafolio de decisiones, expectativa racional y señales financieras.

• Econometría
Inferencia estadística, regresión lineal múltiple, detección y corrección de problemas (Heteroscedasticidad, Auto correlación, Multicolinealidad, Normalidad), modelos de regresión no lineales, análisis de series de tiempo, tests de raíces unitarias.

• Inversiones
Teoría de Portafolio Riesgo y Retorno, diversificación, frontera eficiente, mercado de dinero e instrumentos de renta fija, mercados de acciones, administración de portafolio, evaluación y desempeño.

• Seminario de gestión de Riesgos
Valor en riesgo, simulación de Montecarlo, manejo de riesgo empresarial, administración del riesgo de crédito, administración del riesgo operacional. Tópicos especiales: ARCH y GARCH en Finanzas. Evaluación de desempeño de portafolios de inversión.

• Seminario de Investigación empírica en finanzas
Método científico, investigación en finanzas (corriente principal), metodologías para la estimación de retornos accionarios, Eficiencia de mercado, retornos anormales, ofertas publicas iniciales, anomalías de mercado, dividendos.

• Derivados
Este curso proporciona los fundamentos para entender los precios y riesgos de la administración. Basado en el trabajo de Black and Scholes, el curso expone su modelo de precio a través del uso de árboles binomiales y trinomiales, el método de simulación Monte Carlo, y las más avanzadas estrategias para la negociación de derivados.

• Finanzas internacionales
Mercados de divisas, condiciones de paridad, tasas de cambio, riesgo cambiario, presupuestos de capital multinacional, opciones reales y decisiones de inversión internacional, manejo internacional de tesorería, cobertura del riesgo cambiario, diversificación internacional de portafolio

• Electiva I y Electiva II
Se puede elegir entre los siguientes cursos:
- Finanzas computacionales
- Negociación en mercados de derivados
- Modelaje financiero y pronostico bajo incertidumbre
- Fusiones y adquisiciones
- Valoración de la Empresa y del proyecto
- Estimación de flujos de caja descontados
- Opciones reales
- Administración de instituciones financieras

• Seminario Casos en Finanzas
Estrategia financiera, estructura de capital, Costo de Capital y Dividendos, diversificación, Análisis financiero, flujos de caja y crecimiento, decisiones de inversión, compensación e Incentivos, Gobierno Corporativo, Fusiones y adquisiciones, Presupuestacion de capital.

• Proyecto de Investigación I y II
Se brindan las bases para que el estudiante desarrolle su proyecto de investigación, el cual es un requisito para obtener el título de la Maestría.

Modalidad

El programa de MF se ofrece en las siguientes modalidades, para facilitar la participación de públicos diferentes:

Maestría en Finanzas - Ejecutivo Tiempo Parcial:

Esta modalidad se ofrece a los profesionales que tengan más de dos años de experiencia en cargos gerenciales y posean título profesional.

• Duración y horario

El programa tiene una duración de veinticuatro meses. Las clases se ofrecen cada quince días los viernes de 3:00 p.m a 10:00 p.m y los sábados de 9:00 a.m a 4:00 p.m.

• Participación de profesores IIT

La participación de profesores del IIT cubre el 40% de las clases.

Perfil de los participantes

Gracias a un cuidadoso proceso de selección, los participantes en el programa MF de la Universidad Icesi, son personas con un alto potencial en cargos directivos en compañías locales, regionales, nacionales y multinacionales o empresarios profesionales que deseen mejorar sus habilidades en la gestión, conocimiento, actualización y toma de decisiones en finanzas.

Los participantes deberán tener un nivel intermedio del idioma inglés y cualidades personales y profesionales acordes con su proyección.

Perfil del Egresado

El egresado de la Maestría en finanzas tendrá las siguientes habilidades y capacidades como perfil:

• Habilidad en la interpretación de información financiera.

• Capacidad para el desarrollo de modelos financieros, usando la estadística y la econometría.

• Habilidad en la toma de decisiones financieras en condiciones de incertidumbre.

• Capacidad investigativa en el área financiera.

• Manejo de Software de simulación en finanzas, estudios econométricos y herramientas de lenguaje de programación matemáticos y matriciales.

• Habilidad para liderar el desarrollo de planes de financiamiento y evaluación de inversiones.

• Capacidad para medir y gestionar el riesgo financiero y operacional.

• Habilidad para desenvolverse en un entorno internacional de alto contenido tecnológico.

El egresado podrá desempeñar con solvencia las posiciones claves en el área de finanzas en las empresas de los sectores real y financiero.

El egresado también podrá desempeñar con solvencia cargos académicos e investigativos en el área de finanzas. Las habilidades y capacidades antes descritas le permitirán, entre otras cosas al egresado:

• Liderar la gerencia financiera en organizaciones del sector real, incluyendo la minimización de costos y la gestión de presupuestos.

• Diseñar portafolios de inversión óptimos.

• Diseñar la gestión de riesgo en empresas del sector financiero y del sector real.

• Gestionar el área de tesorería de empresas del sector real.

• Diseñar soluciones para el financiamiento de proyectos en un entorno internacional.

• Negociar títulos valores como inversionista de portafolio.

• Evaluar proyectos de inversión en condiciones de incertidumbre.

• Realizar pronósticos utilizando técnicas estadísticas y econométricas.

• Optimizar el costo de capital de la empresa.

• Estructurar y desarrollar investigaciones en el área de finanzas corporativas, medición y gestión de riesgo, en la evaluación de portafolios de inversión y eficiencia de mercado.

• Diseñar y recomendar soluciones para la estructuración de mercados financieros que promuevan su liquidez y eficiencia.

Metodología

La metodología activa del programa de Maestría en Finanzas, MF, de la Universidad Icesi se fundamenta tanto en el modelo de casos como en el manejo de papers y libros avanzados en finanzas, para lo cual se han seleccionado casos nacionales e internacionales, y papers de primera línea.

Se busca una relación interactiva de los participantes con los docentes. Los materiales asignados para estudio, los casos y las actividades de investigación deben ser preparados antes de cada sesión.

Los participantes se integran en equipos de trabajo garantizando aportes multidisciplinarios en la discusión y propuesta de soluciones.

Los estudiantes preparan sus trabajos de investigación en cuya definición participan el estudiante, un tutor en el área escogida y el director del programa.

Título que se otorga

En las modalidades del Programa de Maestría en Finanzas de la Universidad Icesi, la persona que complete satisfactoriamente todos los requisitos, obtiene el título de Magíster en Finanzas, conforme a la resolución No. 1443 del Ministerio de Educación Nacional del 6 de abril de 2006.

Recibe también un diploma de Institute of Technology (IIT) por las materias y horas dictadas por los profesores de esta Universidad. En el diploma expedido por Icesi se menciona el convenio suscrito con el IIT.