Especialización en Análisis y Planificación en el Ámbito Contable

Módulo 1. Análisis de estados económicos-financieros

1.1. La información contable contenida en los estados financieros

1.1.1. Objetivos generales de la información contable
1.1.2. El balance: naturaleza, significado y componentes
1.1.3. La cuenta de resultados: naturaleza, significado y componentes
1.1.4. El estado de cambios en el patrimonio neto: significado y componentes
1.1.5. El estado de flujos de efectivo: significado y componentes

1.2. Las técnicas de análisis económico-financiero

1.2.1. Objetivos del análisis económico-financiero
1.2.2. Métodos de análisis
1.2.3. Análisis económico y análisis financiero
1.2.4. Clasificación financiera del balance
1.2.5. Estructura económica de la cuenta de resultados

1.3. Análisis de la situación financiera a corto plazo (I)

1.3.1. El equilibrio a corto plazo
1.3.2. El fondo de maniobra o capital circulante
1.3.3. El periodo medio de maduración o el ciclo de explotación
1.3.4. El fondo de maniobra necesario

1.4. Análisis de la situación financiera a corto plazo (II)

1.4.1. Las ratios: concepto y significado
1.4.2. Principales ratios utilizados en el análisis de los estados financieros: solvencia y liquidez
1.4.3. Ratios de giro de los componentes del capital circulante

1.5. Análisis de la situación financiera a largo plazo (I)

1.5.1. Estructura económico-financiera: activo, pasivo y patrimonio neto
1.5.2. Relación entre pasivo y patrimonio neto
1.5.3. Garantía y endeudamiento
1.5.4. El efecto apalancamiento

1.6. Análisis de la situación financiera a largo plazo (II)

1.6.1. Análisis de la generación de beneficios
1.6.2. Análisis de la generación de fondos

1.7. Análisis de la situación económica: rentabilidades

1.7.1. La rentabilidad de la Inversión (ROI) y sus componentes
1.7.2. La rentabilidad financiera o de los fondos propios (ROE)
1.7.3. La rentabilidad para el accionista

1.8. Aplicación de los conceptos de roa y roe: el coste medio ponderado de capital

1.8.1. El coste medio ponderado de capital
1.8.2. Los factores que determinan el coste de capital
1.8.3. El cálculo del coste del capital
1.8.4. La determinación del coste de cada fuente financiera

1.9. Cuantificación de los efectos financieros y económicos que tienen las decisiones de inversión y financiación

1.9.1. Planteamiento de la cuestión a través de un ejemplo
1.9.2. El apalancamiento financiero
1.9.3. La estructura financiera

1.10. Análisis global de los estados financieros: caso práctico

Módulo 2. Análisis y gestión de instrumentos financieros

2.1. Introducción al sistema financiero e instituciones

2.1.1. Cuestiones generales
2.1.2. Organización del sistema financiero
2.1.3. Instituciones financieras
2.1.4. Mercados financieros
2.1.5. Activos financieros
2.1.6. El sistema financiero español

2.2. Deuda pública a corto plazo

2.2.1. Introducción
2.2.2. Las letras del tesoro: definición y características
2.2.3. Las letras del tesoro: forma de emisión
2.2.4. Mercado secundario de letras del tesoro

2.3. Deuda pública a largo plazo

2.3.1. Introducción
2.3.2. Bonos y obligaciones del estado: definición y características
2.3.3. Bonos y obligaciones: forma de emisión
2.3.4. Mercados secundarios de bonos y obligaciones del estado

2.4. Deuda corporativa a corto plazo

2.4.1. Introducción
2.4.2. Pagarés de empresa y otros activos empresariales a corto plazo: definición y características
2.4.3. Pagarés de empresa: forma de emisión
2.4.4. Mercados secundarios de pagarés de empresa

2.5. Deuda corporativa a largo plazo

2.5.1. Introducción
2.5.2. Bonos y obligaciones corporativos: definición y características
2.5.3. Bonos y obligaciones corporativos: forma de emisión
2.5.4. Mercados secundarios de deuda corporativa

2.6. La renta variable: acciones

2.6.1. Introducción
2.6.2. ¿Qué son las acciones?
2.6.3. Valoración de opciones
2.6.4. Vigilancia y supervisión oficial del mercado
2.6.5. Las empresas de servicios de inversión
2.6.6. Ofertas públicas con acciones: opa, ope, ops y opv
2.6.7. Operativa de crédito al mercado

2.7. Las divisas

2.7.1. Introducción a divisas
2.7.2. El tipo de cambio
2.7.3. Factores que afectan al tipo de cambio
2.7.4. Operaciones con divisas
2.7.5. Características del mercado de divisas

2.8. Instrumentos derivados: forwards y futuros

2.8.1. Introducción a los derivados
2.8.2. Mercado Español de Futuros Financieros (MEFF)
2.8.3. Los forwards. Definición y estrategias
2.8.4. Los futuros. Definición y estrategias
2.8.5. Ejemplos de operaciones con forwards y futuros

2.9. Instrumentos derivados: opciones

2.9.1. Introducción a las opciones
2.9.2. Posiciones básicas con opciones
2.9.3. Valor intrínseco y valor temporal en opciones
2.9.4. Ejemplos de operaciones con opciones

2.10. Instrumentos derivados: SWAPS

2.10.1. Introducción a las permutas financieras o SWAPS
2.10.2. Características de las operaciones SWAP
2.10.3. Clases de SWAPS
2.10.4. Ejemplos de operaciones con SWAPS

Módulo 3. Consolidación de estados financieros

3.1. La consolidación contable. Introducción

3.1.1. Introducción

3.1.1.1. Concepto de consolidación
3.1.1.2. Normativa para la formulación de las cuentas anuales consolidadas

3.1.2. Sujetos de la consolidación
3.1.3. Obligación de consolidar
3.1.4. Métodos de consolidación

3.2. Método de integración global. Parte I

3.2.1. Introducción
3.2.2. Homogeneizaciones
3.2.3. Agregaciones y método de adquisición
3.2.4. Eliminaciones

3.3. Método de integración global. Parte II

3.3.1. Introducción
3.3.2. Escenario 1: variación de la inversión sin modificación del porcentaje de participación. Modificaciones de la participación
3.3.3. Escenario 2: variación en el porcentaje de participación sin suponer pérdida de control

3.3.3.1. Incremento en el porcentaje de participación sin suponer pérdida de control
3.3.3.2. Decremento en el porcentaje de participación sin suponer pérdida de control

3.3.4. Escenario 3: disminución del porcentaje de participación que supone pérdida de control
3.3.5. Casos particulares y excepciones al método de adquisición

3.4. Método de integración global. Parte III

3.4.1. Introducción
3.4.2. Casos particulares

3.4.2.1. Participaciones indirectas
3.4.2.2. Adquisiciones inversas
3.4.2.3. Otras adquisiciones

3.5. Método de integración global. Parte IV

3.5.1. Introducción
3.5.2. Eliminaciones de partidas intragrupo y de resultados
3.5.3. Operaciones intragrupo no financieras.

3.6. Método de integración global. Parte V

3.6.1. Introducción
3.6.2. Eliminaciones no patrimoniales
3.6.3. Operaciones intragrupo financieras

3.7. Procedimiento de puesta en equivalencia

3.7.1. Introducción. Descripción del procedimiento
3.7.2. Valoración en ejercicios posteriores mediante procedimiento de puesta en equivalencia
3.7.3. Operaciones intragrupo entre sociedades puestas en equivalencia y empresas del grupo
3.7.4. Modificación de la participación
3.7.5. Deterioros de valor y pérdida de condición de multigrupo asociada

3.8. Método de integración proporcional

3.8.1. Definición y criterios aplicables
3.8.2. Aportaciones no dinerarias
3.8.3. Negocios conjuntos mantenidos para la venta
3.8.4. Otros
3.8.5. Inversiones y desinversiones en entidades bajo control conjunto
3.8.6. Participaciones previas a la consideración de multigrupo
3.8.7. Pérdida de condición multigrupo
3.8.8. Extinción de la relación de control conjunto

3.9. Otras normas aplicables a la consolidación

3.9.1. Introducción
3.9.2. Conversión de cuentas anuales en moneda extranjera (arts. 59 a 67)
3.9.3. Otras normas aplicables a la consolidación

3.10. Cuentas anuales consolidadas

3.10.1. Introducción
3.10.2. Normas generales de las cuentas anuales consolidadas
3.10.3. El Balance de Situación Consolidado
3.10.4. La cuenta de P y G consolidada
3.10.5. Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado
3.10.6. Estado de flujos de efectivo consolidado
3.10.7. La memoria consolidada